經(jīng)黨中央、國務(wù)院同意,中國證監(jiān)會于2019年1月30日發(fā)布了《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》(以下簡稱《實施意見》)。中國證監(jiān)會和上海證券交易所(以下簡稱上交所)正在按照《實施意見》要求,有序推進設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制各項工作。
設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制,是中國證監(jiān)會深入貫徹習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神,認(rèn)真落實習(xí)近平總書記關(guān)于資本市場的一系列重要指示批示精神,按照黨中央、國務(wù)院決策部署,進一步落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略,增強資本市場對提高我國關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新能力的服務(wù)水平,支持上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心建設(shè),完善資本市場基礎(chǔ)制度,堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào),貫徹新發(fā)展理念,深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措。
《實施意見》強調(diào),在上交所新設(shè)科創(chuàng)板,堅持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求,主要服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。重點支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和制造業(yè)深度融合,引領(lǐng)中高端消費,推動質(zhì)量變革、效率變革、動力變革。
《實施意見》指出,科創(chuàng)板根據(jù)板塊定位和科創(chuàng)企業(yè)特點,設(shè)置多元包容的上市條件,允許符合科創(chuàng)板定位、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業(yè)在科創(chuàng)板上市,允許符合相關(guān)要求的特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)和紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板上市??苿?chuàng)板相應(yīng)設(shè)置投資者適當(dāng)性要求,防控好各種風(fēng)險。
《實施意見》明確,在科創(chuàng)板試點注冊制,合理制定科創(chuàng)板股票發(fā)行條件和更加全面深入精準(zhǔn)的信息披露規(guī)則體系。上交所負(fù)責(zé)科創(chuàng)板發(fā)行上市審核,中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)科創(chuàng)板股票發(fā)行注冊。中國證監(jiān)會將加強對上交所審核工作的監(jiān)督,并強化新股發(fā)行上市事前事中事后全過程監(jiān)管。
《實施意見》明確,為做好科創(chuàng)板試點注冊制工作,將在五個方面完善資本市場基礎(chǔ)制度:一是構(gòu)建科創(chuàng)板股票市場化發(fā)行承銷機制,二是進一步強化信息披露監(jiān)管,三是基于科創(chuàng)板上市公司特點和投資者適當(dāng)性要求,建立更加市場化的交易機制,四是建立更加高效的并購重組機制,五是嚴(yán)格實施退市制度。
《實施意見》強調(diào),設(shè)立科創(chuàng)板試點注冊制,要加強科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管,進一步壓實中介機構(gòu)責(zé)任,嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、虛假陳述等違法行為,保護投資者合法權(quán)益。證監(jiān)會將加強行政執(zhí)法與司法的銜接;推動完善相關(guān)法律制度和司法解釋,建立健全證券支持訴訟示范判決機制;根據(jù)試點情況,探索完善與注冊制相適應(yīng)的證券民事訴訟法律制度。
目前,中國證監(jiān)會已起草完成《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》和《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法(試行)》,上交所已起草完成《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等配套規(guī)則。相關(guān)規(guī)則正在按程序公開征求意見。